Cổ phiếu Visa (V) đang được định giá thấp hơn 23,6% so với giá trị hợp lý, theo phân tích từ Simply Wall St. Với giá đóng cửa gần nhất ở mức 328,48 USD, mức giá trị hợp lý được ước tính là 429,73 USD, dựa trên các giả định về tăng trưởng doanh thu bền vững, biên lợi nhuận mạnh và hệ số nhân thu nhập cao.

Hợp tác với OpenAI và các sản phẩm AI mới thúc đẩy câu chuyện đầu tư

Visa vừa công bố kết quả kinh doanh quý mạnh mẽ cùng với hợp tác nổi bật với OpenAI, cùng với làn sóng cập nhật sản phẩm mới về AI, token và stablecoin. Điều này mang đến cho nhà đầu tư bối cảnh mới để đánh giá vai trò dài hạn của cổ phiếu trong thanh toán kỹ thuật số. Cổ phiếu Visa đã giảm nhẹ trong năm qua, bất chấp tăng trưởng doanh thu và thu nhập ròng hai con số, và đang giao dịch dưới một số giá trị nội tại và ước tính của nhà phân tích.

Định giá: Giá trị hợp lý 429,73 USD nhưng P/E cao hơn ngành

Mặc dù mô hình dòng tiền chiết khấu (DCF) cho thấy Visa đang bị định giá thấp, nhưng chỉ số P/E lại kể một câu chuyện khác. Ở mức P/E 28,1 lần, Visa giao dịch cao hơn nhiều so với mức trung bình ngành Dịch vụ Tài chính Đa dạng của Mỹ (14,6 lần), so với các công ty cùng ngành (24,2 lần) và thậm chí cao hơn mức hợp lý 21,4 lần. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang trả phí bảo hiểm cho chất lượng của Visa.

Câu chuyện đầu tư: Hạ tầng thanh toán toàn cầu

Visa không phải là câu chuyện thương hiệu tiêu dùng hay canh bạc fintech. Đó là hạ tầng. Các khuôn khổ pháp lý và quy định tưởng chừng hạn chế lại bảo vệ mạng lưới của Visa khỏi sự gián đoạn đáng kể. Đối với nhà đầu tư, V đại diện cho quyền sở hữu hệ thống ống nước của thương mại toàn cầu, một tài sản hưởng lợi từ mọi lần quẹt thẻ, chạm và nhấp chuột. Trong một thế giới đang dần rời xa tiền mặt, vị thế này vẫn là một trong những vị thế phòng thủ nhất trên thị trường.

Rủi ro và cơ hội

Câu chuyện của Visa có thể bị thử thách nếu quy định trở nên khắc nghiệt hơn đối với phí hoặc nếu các kênh thanh toán thay thế chiếm thị phần nhanh hơn so với giả định. Tuy nhiên, với đà tăng trưởng từ AI và hợp tác OpenAI, cổ phiếu vẫn được xem là cơ hội hấp dẫn cho nhà đầu tư dài hạn.

Theo Simply Wall St

Ảnh: stevepb / Pixabay