Lượng mưa gió mùa Tây Nam tại Ấn Độ trong tháng 6/2026 thấp hơn 40% so với mức bình thường, đánh dấu mức thâm hụt tháng 6 tồi tệ thứ ba trong hơn 100 năm qua, theo báo cáo của Jefferies. Tháng 6 thường chiếm khoảng 19% tổng lượng mưa cả mùa, nhưng năm nay khởi đầu yếu khiến công ty môi giới này cảnh báo về rủi ro đối với nền kinh tế và thị trường chứng khoán.

Cổ phiếu nào chịu áp lực từ gió mùa yếu?

Jefferies cho rằng các ngành có độ nhạy cao với nhu cầu nông thôn sẽ đối mặt với khó khăn nếu lượng mưa tiếp tục thấp. Các công ty hàng tiêu dùng thiết yếu có tỷ trọng nông thôn lớn, nhà sản xuất xe hai bánh và các tổ chức tài chính tập trung vào nông thôn nằm trong nhóm dễ bị tổn thương nhất. Cổ phiếu tài chính như Bandhan Bank, Mahindra & Mahindra Financial Services và các công ty tài chính vi mô có thể chịu áp lực nếu thu nhập nông nghiệp suy yếu và chi phí tín dụng tăng.

Lạm phát thực phẩm và chi tiêu chính phủ

Lượng mưa thấp làm gia tăng rủi ro lạm phát thực phẩm, ảnh hưởng đến thu nhập thực tế ở nông thôn. Jefferies dự báo tăng trưởng thu nhập thực tế tại nông thôn sẽ chậm lại khi lạm phát tăng, có thể kìm hãm chi tiêu tùy ý ngay cả khi thu nhập danh nghĩa vẫn khả quan. Công ty môi giới này cũng cho rằng chính phủ có thể phải tăng chi tiêu cho các chương trình việc làm nông thôn, cứu trợ hạn hán và trợ cấp nông nghiệp nếu lượng mưa không được cải thiện. Tuy nhiên, mực nước hồ chứa mạnh và dự trữ lương thực đầy đủ có thể giúp giảm tác động kinh tế trước mắt.

Cổ phiếu hưởng lợi từ gió mùa yếu

Ngược lại, Jefferies kỳ vọng các công ty điện sẽ hưởng lợi khi nhu cầu tưới tiêu tăng và nhiệt độ cao hơn thúc đẩy tiêu thụ điện trong nửa đầu năm tài chính 2027. Điều này hỗ trợ toàn bộ hệ sinh thái điện, bao gồm truyền tải và sản xuất thiết bị. Nhu cầu làm mát cũng là một lĩnh vực có lợi: nhiệt độ cao hơn có thể thúc đẩy doanh số máy điều hòa, giúp các công ty như Voltas và Blue Star cùng các nhà cung cấp dịch vụ sản xuất điện tử trở thành người hưởng lợi tiềm năng. Ngoài ra, các ngành liên quan đến xây dựng như xi măng và vật liệu xây dựng có thể thấy tiến độ thi công được cải thiện do ít gián đoạn thời tiết hơn.

Theo NDTV Profit

Ảnh: Down2Wild / Pixabay