Ngân hàng, quốc phòng, dược phẩm là 6 lĩnh vực được nhà phân tích khuyến nghị cho nửa cuối năm 2026

Thị trường chứng khoán Ấn Độ mở cửa nửa cuối năm 2026 (H2 CY2026) trong sắc xanh, với chỉ số Sensex và Nifty 50 tăng hơn 0,5%. Sau nửa đầu năm biến động, căng thẳng địa chính trị hạ nhiệt giúp nhà đầu tư lạc quan hơn, tập trung vào các lĩnh vực có thể định hình xu hướng thị trường trong những tháng còn lại của năm.

Ngân hàng: Tăng trưởng tín dụng mạnh và định giá hấp dẫn

Ngân hàng vẫn là tâm điểm chú ý khi phản ánh sức khỏe tổng thể của nền kinh tế. Ông Sunny Agrawal, Trưởng bộ phận Nghiên cứu cơ bản tại SBI Securities, cho biết ngành ngân hàng đang ở vị thế tốt để đạt tăng trưởng lợi nhuận lành mạnh. Áp lực lên biên lãi ròng (NIM) do Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) cắt giảm lãi suất repo tích lũy 125 điểm cơ bản trong năm 2025 dự kiến sẽ giảm dần. Các biện pháp gần đây của RBI nhằm thu hút dòng vốn nước ngoài qua tiền gửi FCNR và các sáng kiến khác giúp ngân hàng huy động vốn quốc tế được kỳ vọng củng cố hồ sơ tài trợ của ngành. “Triển vọng này được hỗ trợ thêm bởi tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ, luôn duy trì ở mức 15-18% trong vài hai tuần qua. Cùng với định giá hợp lý, ngành ngân hàng có vị thế tốt để vượt trội trong nửa cuối năm 2026,” ông Agrawal nhận định.

Điện lực và tiện ích: Đầu tư vào năng lượng tái tạo tạo chu kỳ vốn dài

Câu chuyện nhu cầu điện của Ấn Độ vẫn là một trong những chủ đề cơ cấu hấp dẫn nhất trên thị trường. Ông Nevil Dedhia, Giám đốc điều hành kiêm Trưởng bộ phận Chứng khoán tổ chức tại Equirus Securities, tin rằng việc tiếp tục triển khai vốn vào năng lượng tái tạo, hiện đại hóa lưới điện và sự nhấn mạnh mới của chính phủ vào năng lượng hạt nhân đang tạo ra một chu kỳ đầu tư vốn dài hạn. “Đối với nhà đầu tư, điều này mang lại khả năng hiện thực hóa lợi nhuận bền vững trên các nhà phát điện, nhà cung cấp thiết bị và đơn vị truyền tải,” ông nói.

Hàng tiêu dùng không thiết yếu (khách sạn): Mùa lễ hội thúc đẩy tăng trưởng

Theo ông Sunny Agrawal, hàng tiêu dùng không thiết yếu, đặc biệt là khách sạn, sẽ tiếp tục được chú ý trong nửa cuối năm. Các công ty khách sạn đã ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận khả quan trong quý IV và đà này dự kiến kéo dài sang nửa cuối năm 2026. “Ngành khách sạn cũng hưởng lợi từ tính thời vụ, với giai đoạn lễ hội từ tháng 9 đến tháng 12 thường là thời điểm mạnh nhất trong năm. Nhu cầu theo mùa này được kỳ vọng hỗ trợ tăng trưởng liên tục về tỷ lệ lấp đầy, giá phòng và lợi nhuận,” ông giải thích.

Dược phẩm và chăm sóc sức khỏe: Phòng thủ với tiềm năng M&A

Dược phẩm và chăm sóc sức khỏe vẫn là lựa chọn phòng thủ được các nhà phân tích ưa chuộng. Họ kỳ vọng lợi nhuận sẽ tăng trưởng ổn định ngay cả trong môi trường vĩ mô bất ổn. Ông Devarsh Vakil, Trưởng bộ phận Nghiên cứu cao cấp tại HDFC Securities, cho biết hầu hết các công ty dược phẩm có bảng cân đối kế toán rất mạnh và dự trữ tiền mặt lớn, tạo dư địa cho các cơ hội M&A. Kinh doanh trong nước tiếp tục tăng trưởng ổn định đối với các công ty lớn. Các công ty dược Ấn Độ cũng đã đầu tư mạnh vào R&D, hỗ trợ tăng trưởng tại Mỹ thông qua các sản phẩm đặc trị. Ông Sunny Agrawal bổ sung rằng các bệnh viện vẫn ở vị thế tốt để tăng trưởng bền vững trong nửa cuối năm, nhờ mở rộng công suất, cải thiện tỷ lệ sử dụng giường và doanh thu trung bình trên mỗi giường bệnh (ARPOB) cao hơn.

Quốc phòng: Cơ hội 15 nghìn tỷ rupee từ chi tiêu vốn và xuất khẩu

Những diễn biến địa chính trị gần đây đã chuyển sự chú ý sang quốc phòng. Ông Devarsh Vakil cho rằng ngành này dự kiến mang lại cơ hội trị giá khoảng 15 nghìn tỷ rupee, được hỗ trợ bởi chi tiêu vốn quốc phòng tăng và xuất khẩu tăng tốc. Các công ty quốc phòng và hàng không vũ trụ tiếp tục báo cáo kết quả mạnh mẽ, và khả năng hiện thực hóa doanh thu đa năm khiến ngành này hấp dẫn. Cơ hội xuất khẩu lớn cũng sẽ cải thiện triển vọng. Ông Nevil Dedhia lưu ý rằng ngoài cơ hội trong nước, các ưu đãi chính sách và tái cấu trúc chuỗi cung ứng toàn cầu đang mở ra các kênh xuất khẩu cho các nhà sản xuất Ấn Độ.

Phụ tùng ô tô: Xu hướng cao cấp hóa và xe điện thúc đẩy tăng trưởng

Ngành phụ tùng ô tô đang được định hình bởi một số yếu tố hỗ trợ cơ cấu. Ngoài xu hướng cao cấp hóa, việc áp dụng xe điện sẽ giữ cho ngành này sôi động. “Các nhà sản xuất linh kiện hàng đầu với cơ sở khách hàng đa dạng và danh mục sản phẩm sẵn sàng cho xe điện có vị thế tốt để tăng trưởng lợi nhuận bền vững trong nửa cuối năm,” ông Nevil Dedhia nói. Về sản lượng, ông Sunny Agrawal dự kiến tăng trưởng doanh số hai con số ít nhất đến tháng 9, nhờ hiệu ứng cơ sở thuận lợi.

Theo Business Standard

Ảnh: sergeitokmakov / Pixabay