Ngày 03/08, trong chương trình Mad Money của CNBC, Jim Cramer – người dẫn chương trình – cho rằng giao dịch rổ cổ phiếu (basket trades) trên Phố Wall trong bối cảnh chiến tranh Iran đang làm giá cổ phiếu bị bóp méo, qua đó tạo ra cơ hội mua vào cho nhà đầu tư. Ông nói: “Điều tốt nhất? Chúng tạo ra cơ hội thực sự khi cổ phiếu tách khỏi yếu tố cơ bản cho đến khi các công ty công bố kết quả kinh doanh. Sẽ có lợi nhuận lớn khi giá trị của các rổ cổ phiếu vỡ ra trước con số lợi nhuận thực tế.”

Giao dịch rổ cổ phiếu là gì và vì sao nó bóp méo giá?

Theo Cramer, các nhà giao dịch ngày càng gom cổ phiếu vào các rổ tăng hoặc giảm cùng nhau dựa trên các chủ đề rộng, thay vì dựa trên yếu tố cơ bản của từng công ty. Những giao dịch này thường chi phối diễn biến giá hằng ngày, đặc biệt khi xung đột Trung Đông kéo dài, dù chúng thường ít liên quan đến triển vọng dài hạn của doanh nghiệp.

Boeing – ví dụ điển hình của giao dịch rổ cổ phiếu

Cramer chỉ ra Boeing là một ví dụ. Cổ phiếu của hãng chế tạo máy bay này ngày càng biến động cùng các tin tức địa chính trị: tăng khi có tín hiệu ngoại giao, giảm khi xung đột leo thang. Dù vậy, theo ông, những tiêu đề hằng ngày không làm thay đổi triển vọng dài hạn của công ty.

“Boeing, công ty, chứ không phải Boeing – món đồ chơi giao dịch – được định giá dựa trên dòng tiền và sản lượng”, Cramer nói, đồng thời nhấn mạnh lượng đơn hàng tồn đọng khoảng 6.200 máy bay quan trọng hơn nhiều so với diễn biến ngắn hạn ở Trung Đông. Cramer's Charitable Trust – danh mục đầu tư do CNBC Investing Club quản lý – hiện nắm giữ cổ phiếu Boeing.

Nhóm bán lẻ và công nghệ cũng trở thành giao dịch rổ cổ phiếu

Theo Cramer, nhà bán lẻ là một giao dịch rổ khác. Khi căng thẳng địa chính trị và giá dầu cao làm dấy lên lo ngại lạm phát, nhà đầu tư xoay vòng vào các cổ phiếu như Costco và Walmart – hai cái tên được cho là hưởng lợi khi người tiêu dùng thắt chặt chi tiêu tại cây xăng – đồng thời rút khỏi các cổ phiếu tiêu dùng không thiết yếu như Ralph Lauren, Target và Williams-Sonoma. Cramer's Charitable Trust cũng nắm giữ cổ phiếu Costco.

“Costco và Walmart đều là những nhà bán lẻ xuất sắc, bền vững theo thời gian”, ông nói. “Bạn nên sở hữu chúng bất kể tình trạng của cuộc chiến”.

Cramer cho biết công nghệ trở thành một trong những giao dịch rổ lớn nhất của Phố Wall. Trong nửa đầu năm, nhà đầu tư ồ ạt ưa chuộng cổ phiếu hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) và bán cổ phiếu phần mềm doanh nghiệp, bất kể tình hình kinh doanh ra sao. Thị trường cho rằng các công ty phần cứng sẽ hưởng lợi lớn nhất từ làn sóng AI, còn các nhà cung cấp phần mềm sẽ gặp khó khi AI phá vỡ mô hình kinh doanh tính phí theo số ghế.

Khi giao dịch rổ này bắt đầu đảo chiều, theo Cramer, những công ty có nền tảng cơ bản vững hơn, gồm ServiceNow và Salesforce, bắt đầu tách khỏi nhóm cổ phiếu phần mềm. Cramer's Charitable Trust nắm giữ cổ phiếu Salesforce.

Vì sao nhà đầu tư nên tập trung vào kết quả kinh doanh?

Cramer thừa nhận giao dịch rổ có thể lấn át yếu tố cơ bản trong ngắn hạn, nhưng mùa báo cáo kết quả kinh doanh cuối cùng sẽ buộc nhà đầu tư quay lại tập trung vào từng công ty. “Thật tốt khi thấy các yếu tố cơ bản vẫn còn quan trọng, dù chỉ xuất hiện trong mùa báo cáo lợi nhuận bốn lần một năm”, ông nói.

Theo CNBC

Ảnh: Rômulo Queiroz / Pexels