Jim Cramer, người dẫn chương trình Mad Money trên CNBC, từng điều hành một quỹ phòng hộ đạt lợi nhuận 24% mỗi năm trong 14 năm. Trong tháng qua, ông khuyến nghị mua cổ phiếu Nvidia (NVDA) và Meta Platforms (META). Hai cổ phiếu này đã tăng 1.300% và 460% kể từ tháng 1/2023, nhưng đa số nhà phân tích Phố Wall vẫn cho rằng chúng đang bị định giá thấp.

Nvidia: 66 nhà phân tích đặt mục tiêu giá 300 USD, tiềm năng tăng 42%

Nvidia nổi tiếng với việc phát minh ra bộ xử lý đồ họa (GPU). Ban đầu được thiết kế để xử lý đồ họa máy tính, GPU đã trở thành tiêu chuẩn công nghiệp trong việc tăng tốc khối lượng công việc trung tâm dữ liệu, đặc biệt là trí tuệ nhân tạo (AI). Nvidia chiếm hơn 80% thị phần trong bộ tăng tốc AI. Công ty còn cung cấp nền tảng điện toán toàn diện, kết hợp GPU với phần cứng và phần mềm hỗ trợ AI. CEO Jensen Huang cho biết hệ thống Nvidia thường có tổng chi phí sở hữu thấp nhất vì công ty xây dựng toàn bộ trung tâm dữ liệu, tối ưu hiệu suất và hiệu quả năng lượng.

Trong số 66 nhà phân tích, Nvidia có mức giá mục tiêu trung bình là 300 USD/cổ phiếu, ngụ ý tiềm năng tăng 42% so với giá hiện tại 211 USD. Dù nhu cầu cơ sở hạ tầng AI rất lớn, cổ phiếu Nvidia chỉ tăng tương đương chỉ số S&P 500 từ đầu năm. Mối lo ngại lớn nhất là sự cạnh tranh từ các khách hàng tự phát triển bộ tăng tốc AI riêng. Tuy nhiên, Brian Colello tại Morningstar cho rằng Nvidia có hào kinh tế rộng nhờ dẫn đầu về GPU, phần cứng, phần mềm và công cụ mạng. Ông nói: “Về dài hạn, các ông lớn công nghệ sẽ tìm nguồn thứ hai hoặc giải pháp nội bộ để đa dạng hóa khỏi Nvidia, nhưng những nỗ lực này chỉ làm xói mòn sự thống trị của Nvidia ở mức tốt nhất.”

Jim Cramer cũng có quan điểm tương tự, cho rằng nhà đầu tư quá tập trung vào cạnh tranh từ Amazon và Alphabet mà bỏ qua thực tế: nhu cầu GPU Nvidia quá lớn đến mức công ty không thể đáp ứng kịp. Ông nói thêm: “Đây là một trong những cổ phiếu rẻ nhất trong toàn bộ S&P 500 nếu xét theo tốc độ tăng trưởng.” Phố Wall ước tính thu nhập điều chỉnh của Nvidia sẽ tăng 56% mỗi năm cho đến năm tài chính kết thúc vào tháng 1/2028, khiến định giá hiện tại 36 lần thu nhập trở nên rẻ.

Meta Platforms: 68 nhà phân tích đặt mục tiêu 815 USD, tiềm năng tăng 22%

Cổ phiếu Meta Platforms đã tăng 12% kể từ khi Jim Cramer khuyến nghị mua vào ngày 16/6. Ông tiếp tục nhấn mạnh sau khi Bloomberg tiết lộ Meta có kế hoạch ra mắt dịch vụ điện toán đám mây cạnh tranh với Amazon, Microsoft và Alphabet. Meta là gã khổng lồ quảng cáo kỹ thuật số với 3,6 tỷ người dùng hoạt động hàng ngày, mang lại lợi thế dữ liệu lớn để nhắm mục tiêu nội dung và quảng cáo. Công ty củng cố lợi thế này bằng các mô hình AI độc quyền.

Meta đã chi tổng cộng 111 tỷ USD cho vốn trong năm 2024 và 2025, và dự kiến chi 135 tỷ USD trong năm 2026 để xây dựng cơ sở hạ tầng AI. Kế hoạch kinh doanh điện toán đám mây sẽ giúp kiếm tiền từ các tài sản này. Theo Bloomberg, “Một kế hoạch tiềm năng bao gồm bán quyền truy cập vào các mô hình AI khác nhau được lưu trữ trên cơ sở hạ tầng AI hiện có của Meta. Công ty cũng đang xem xét bán quyền truy cập vào năng lực điện toán ‘thô’, tương tự các doanh nghiệp đám mây mới như CoreWeave.”

Jim Cramer tin rằng “mảng kinh doanh đám mây của Meta sẽ có lợi nhuận ngay lập tức.” Trong khi chỉ số S&P 500 tăng 11% trong năm nay, cổ phiếu Meta đi ngang do nhà đầu tư lo ngại về khả năng thu hồi vốn từ chi tiêu AI. Kế hoạch bán năng lực trung tâm dữ liệu dư thừa có thể xoa dịu những lo ngại này. Phố Wall kỳ vọng thu nhập Meta tăng 15% mỗi năm đến năm 2027, khiến định giá 24 lần thu nhập trở nên hợp lý, nhất là khi Meta đã vượt ước tính thu nhập đồng thuận trung bình 6% trong sáu quý qua. Jim Cramer cho rằng sự lạc quan của ông là đúng đắn.

Theo The Motley Fool

Ảnh: Rômulo Queiroz / Pexels