Trong quý I năm 2026, Nvidia ghi nhận doanh thu kỷ lục 81,6 tỷ USD, tăng 85% so với cùng kỳ năm trước. Riêng mảng trung tâm dữ liệu tăng trưởng 92%, đạt 75,2 tỷ USD. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của Nvidia tăng 214% và dòng tiền tự do tăng 86%. Trong khi đó, Palantir cũng đạt mức tăng trưởng doanh thu 85% trong cùng kỳ, nhưng chỉ đạt 1,6 tỷ USD doanh thu. Dòng tiền tự do điều chỉnh của Palantir tăng 57% và EPS tăng gấp bốn lần.

Tăng trưởng: Nvidia dẫn đầu về quy mô và đòn bẩy tài chính

Sự khác biệt chính nằm ở bản chất tăng trưởng: Nvidia tập trung vào phần cứng (chip GPU) và hạ tầng vật lý cho AI, trong khi Palantir dựa trên phần mềm và tích hợp vào quy trình vận hành của tổ chức. Với quy mô lớn hơn gấp nhiều lần, Nvidia có biên lợi nhuận cao hơn và khả năng tài chính linh hoạt để khám phá các cơ hội mới. Palantir dù duy trì tăng trưởng ấn tượng nhưng nền doanh thu nhỏ hơn khiến rủi ro thực thi cao hơn.

Định giá: Nvidia rẻ hơn đáng kể so với Palantir

Chỉ số P/E dự phóng của Nvidia ở mức 22, chỉ bằng một phần tư so với Palantir. Dù vốn hóa thị trường của Nvidia (4.700 tỷ USD) gần gấp 15 lần Palantir, nhưng cổ phiếu Nvidia lại rẻ hơn nhiều. Sự chênh lệch này phản ánh kỳ vọng khác nhau: Palantir được định giá cao dựa trên câu chuyện AI agent và tự động hóa, nhưng việc tích hợp phức tạp và cạnh tranh từ các nhà cung cấp phần mềm lớn có thể làm chậm tăng trưởng. Ngược lại, Nvidia đang mở rộng vai trò từ chip sang hạ tầng AI toàn diện thông qua các quan hệ đối tác chiến lược với Nokia, Marvell, Coherent và Lumentum, giúp giảm phụ thuộc vào doanh thu chip và tạo thị trường mới.

Kết luận: Nvidia là lựa chọn tốt hơn cho chiến lược mua và nắm giữ

Khi cân nhắc giữa tăng trưởng, độ bền và các lựa chọn chiến lược, Nvidia mang đến cơ hội hấp dẫn hơn nhờ định giá hợp lý so với các động lực tăng trưởng rộng khắp. Palantir tuy có câu chuyện thú vị nhưng định giá cao đã phản ánh kỳ vọng lạc quan, tiềm ẩn rủi ro thực thi và thời gian thu hồi vốn dài hơn. Với cấu trúc hiện tại, Nvidia phù hợp hơn cho chiến lược đầu tư dài hạn.

Theo The Motley Fool

Ảnh: Alexandra_Koch / Pixabay