Chỉ số Nasdaq 100 và Nasdaq Composite đều giảm hơn 4% trong tuần trước (kết thúc ngày 26/6), vượt xa mức giảm của Dow Jones (+0,6%) và Russell 2000 (+1,0%), phản ánh sự bất ổn gia tăng trên thị trường AI. Dòng tiền đang dịch chuyển từ cổ phiếu công nghệ sang nhóm phòng thủ, với ngành chăm sóc sức khỏe (Healthcare) dẫn đầu mức tăng 6,96% trong tuần, trong khi ngành công nghệ thông tin (Information Technology) giảm 5,36%, kéo theo chỉ số bán dẫn Philadelphia (SOX) mất 8%.
Nguyên nhân nào khiến AI mất đà?
Sự bất ổn của thị trường AI đến từ nhiều yếu tố. Đầu tiên, báo cáo kết quả kinh doanh quý 3 (tháng 3-5/2026) của Micron Technology (MU) vượt kỳ vọng nhưng không đủ sức kéo toàn ngành. Thay vào đó, việc Micron tăng giá đã buộc Apple (AAPL) tăng giá Mac và iPad, khiến cổ phiếu Apple giảm 4,8% trong tuần. Thứ hai, thông tin OpenAI có thể hoãn IPO đến năm 2027 (theo New York Times) làm dấy lên lo ngại về sự chậm lại của đầu tư hạ tầng AI.
Chỉ số VIX và VXN cho thấy điều gì?
Chỉ số VIX (đo lường biến động kỳ vọng 30 ngày của S&P 500) ở mức 18,41 vào ngày 26/6, dưới ngưỡng cảnh báo 20. Trong khi đó, VXN (chỉ số sợ hãi của Nasdaq 100) đạt 30,82, mức cao nhất kể từ tháng 3 khi căng thẳng địa chính trị Trung Đông leo thang. Khoảng cách giữa VIX và VXN cho thấy nhà đầu tư đặc biệt lo ngại về rủi ro điều chỉnh ở nhóm cổ phiếu AI.
Lợi suất trái phiếu và kỳ vọng lãi suất
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm từ 4,68% cuối tháng 5 xuống 4,36% hiện tại. Ngược lại, lợi suất kỳ hạn 2 năm tăng từ khoảng 3,4% đầu tháng 3 lên 4,2% và hiện vẫn ở mức 4,0%+, phản ánh kỳ vọng thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tăng lãi suất trong năm nay. Thị trường hoán đổi lãi suất qua đêm (OIS) hiện đang định giá khoảng 70% khả năng Fed tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 9.
Báo cáo việc làm tháng 6: Tâm điểm tuần này
Báo cáo việc làm tháng 6 của Mỹ sẽ được công bố vào ngày 2/7 (sớm hơn thường lệ do ngày 3/7 là ngày nghỉ lễ Độc lập). Theo khảo sát của Bloomberg, thị trường dự kiến số lượng việc làm phi nông nghiệp tăng 115.000 (giảm so với mức 172.000 của tháng 5), tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở mức 4,3%, và thu nhập trung bình theo giờ tăng 3,5% so với cùng kỳ (tăng tốc từ mức 3,4% của tháng 5). Nếu số liệu mạnh hơn dự kiến, nó có thể thúc đẩy kỳ vọng tăng lãi suất và làm trầm trọng thêm đợt điều chỉnh của cổ phiếu AI.
Phân tích kỹ thuật Nasdaq 100
Chỉ số Nasdaq 100 (hợp đồng CFD "US Tech 100" của IG) đã phá vỡ xuống dưới đường trung bình động 25 ngày và 50 ngày. Chỉ báo RSI hàng ngày ở mức 43, dưới ngưỡng 50, và MACD đã chuyển sang tín hiệu bán (death cross). Các mức hỗ trợ quan trọng trong tuần này bao gồm: 28.880 (Fibonacci 23,6% retracement), 28.200 (hỗ trợ đường xu hướng), 27.700 (Fibonacci 38,2%), và 27.500 (đường trung bình động 90 ngày, dự kiến là mức hỗ trợ cuối cùng). Về phía kháng cự, các mức cần chú ý là 29.410 (đường 50 ngày), 29.600 (Fibonacci 38,2%), 29.800 (đường 25 ngày), và 30.000 (Fibonacci 61,8% và mức tâm lý).
Bảng dưới đây tóm tắt các mức hỗ trợ và kháng cự dự kiến cho Nasdaq 100 trong tuần này:
| Loại | Mức giá | Mô tả |
|---|---|---|
| Hỗ trợ | 28.880 | Fibonacci 23,6% retracement (28.876) |
| Hỗ trợ | 28.200 | Đường hỗ trợ |
| Hỗ trợ | 27.700 | Fibonacci 38,2% retracement (27.711) |
| Hỗ trợ | 27.500 | Đường trung bình động 90 ngày, dự kiến là mức thấp nhất tuần |
| Kháng cự | 29.410 | Đường trung bình động 50 ngày |
| Kháng cự | 29.600 | Fibonacci 38,2% retracement (29.548), có thể chuyển thành kháng cự |
| Kháng cự | 29.800 | Đường trung bình động 25 ngày (29.802) |
| Kháng cự | 30.000 | Fibonacci 61,8% retracement (29.970), mức cao nhất dự kiến trong tuần |
Theo IG
Ảnh: sergeitokmakov / Pixabay
