Bất chấp áp lực lạm phát kéo dài và kỳ vọng lãi suất thay đổi, chỉ số S&P 500 (^GSPC +1,08%) đã tăng 9,6% từ đầu năm 2026, được thúc đẩy bởi chi tiêu mạnh mẽ cho cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) và tăng trưởng lợi nhuận bền bỉ. Tuy nhiên, chỉ số CAPE (cyclically adjusted price-to-earnings) của S&P 500 đã đạt mức cao nhất kể từ thời kỳ dot-com, làm dấy lên lo ngại về một đợt điều chỉnh hoặc sụp đổ.

Chỉ số CAPE cao nhất hai thập kỷ: Dấu hiệu cảnh báo điều gì?

Chỉ số CAPE đo lường định giá S&P 500 bằng cách chia giá hiện tại cho thu nhập trung bình đã điều chỉnh lạm phát trong 10 năm qua. Khi chỉ số này ở mức cao, lịch sử cho thấy lợi nhuận tương lai thường yếu hơn. Hiện tại, CAPE đã chạm mức cao nhất trong hơn hai thập kỷ, cho thấy giá đang vượt quá tăng trưởng thu nhập bền vững, có thể báo hiệu một đợt điều chỉnh hoặc sụp đổ khi thị trường quay về mức định giá hợp lý hơn.

Cách chuẩn bị cho một đợt sụp đổ thị trường chứng khoán

Để chuẩn bị cho kịch bản thị trường sụp đổ, nhà đầu tư cần đánh giá lại phân bổ tài sản và chuyển dịch sang các khoản nắm giữ có khả năng chống chịu tốt hơn. Cụ thể, tăng tỷ trọng trái phiếu để ổn định thu nhập, cùng với cổ phiếu phòng thủ trong các lĩnh vực tiện ích, chăm sóc sức khỏe và hàng tiêu dùng thiết yếu – những ngành thường hoạt động tốt hơn trong thời kỳ suy thoái.

Một điều khác nhà đầu tư có thể làm là thiết lập một quỹ dự trữ tiền mặt chuyên dụng để vượt qua biến động thị trường. Xây dựng thanh khoản giúp bạn tránh bán cổ phiếu trong các đợt điều chỉnh và cũng cho phép bạn mua vào khi giá giảm ở các khoản đầu tư hấp dẫn.

Duy trì tư duy dài hạn và chiến lược thông minh

Thực hiện các biện pháp bảo vệ như lệnh dừng lỗ (stop-loss) định trước là cách thông minh để hạn chế rủi ro giảm. Bằng cách tự động kích hoạt bán ở một số vị thế nhất định, nhà đầu tư có thể dễ dàng chuyển vốn sang các doanh nghiệp chất lượng cao hơn.

Trên hết, nhà đầu tư nên duy trì tư duy dài hạn. Một trong những cách tốt nhất là sử dụng chiến lược trung bình giá (dollar-cost averaging) vào các cổ phiếu blue-chip có độ tin cậy cao. Mặc dù một đợt sụp đổ không nhất thiết xảy ra trong năm nay, các nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm hiểu rằng điều chỉnh là một phần bình thường của chu kỳ đầu tư và thường dẫn đến các điểm vào tốt hơn về tổng thể.

Theo The Motley Fool

Ảnh: Leeloo The First / Pexels