Giá cổ phiếu Samsung giảm 21,88% trong tháng 7, chốt phiên 31/7 ở 262.500 won, theo Korea Exchange (KRX). Mục tiêu giá của các công ty chứng khoán dao động từ 370.000 won đến 670.000 won, phản ánh những đánh giá trái chiều về ngành bán dẫn trước thềm tháng 8.
Diễn biến giá cổ phiếu Samsung trong tháng 7
Theo số liệu từ Korea Exchange (KRX) ngày 2/8, giá cổ phiếu Samsung giảm 21,88% trong tháng 7. Cụ thể, cổ phiếu mở phiên đầu tháng ở mức 317.000 won (ngày 1/7) và đóng cửa ở 262.500 won (ngày 31/7), giảm 73.500 won so với mức 336.000 won hồi cuối tháng 6.
Phiên 31/7 chứng kiến mức tăng lịch sử 26,81% (tương đương 5.550 won) sau khi cổ phiếu chạm đáy 21.150 won trong phiên 29/7. Nguyên nhân của biến động mạnh là lo ngại về đỉnh chu kỳ của các tập đoàn công nghệ lớn trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI), cùng với quá trình thanh lý các sản phẩm đòn bẩy một cổ phiếu.
Trong phiên bật tăng cuối tháng, khối ngoại mua ròng kỷ lục 7.219,7 tỷ won, khối tổ chức mua ròng 1.178,3 tỷ won, trong khi khối cá nhân bán ròng kỷ lục 8.254,3 tỷ won.
Nomura giữ mục tiêu giá cổ phiếu Samsung ở 670.000 won
Ngân hàng đầu tư Nomura đã xác nhận lại khuyến nghị mua và mục tiêu giá 670.000 won cho cổ phiếu Samsung ngay trong phiên 31/7. Chuyên gia C.W. Jung của Nomura cho rằng lo ngại về suy thoái ngành bộ nhớ là chưa thuyết phục, và khả năng thiếu hụt nguồn cung giai đoạn 2027-2028 vẫn cao.
Mục tiêu giá trên được tính dựa trên giá trị sổ sách dự phòng 12 tháng (BVPS) là 133.139 won và hệ số PBR mục tiêu 5 lần, tương ứng với mức tăng khoảng 224% so với giá hiện tại. Nomura cũng dự báo tỷ suất lợi nhuận cổ đông của Samsung năm tới có thể đạt khoảng 18%, nhờ chính sách hoàn tiền cho cổ đông quy mô lớn.
Báo cáo của Nomura cũng trích dẫn thông tin ngành nghề cho thấy Samsung đã hoàn tất hoặc sắp hoàn tất hợp đồng cung cấp dài hạn 5 năm với 5 nhà vận hành trung tâm dữ liệu lớn nhất thế giới (hyperscaler) và 5 khách hàng lớn trong lĩnh vực AI. Khoảng 60-70% công suất sản xuất DRAM và NAND được đưa vào hợp đồng dài hạn, 30-40% còn lại phân bổ cho thị trường giao ngay, giúp Samsung hưởng lợi từ biến động giá.
Mục tiêu giá từ 370.000 đến 670.000 won: các công ty chứng khoán chia rẽ
Trong khi Nomura thể hiện quan điểm lạc quan, các công ty chứng khoán khác lại có cách nhìn khác. Korea Investment & Securities là hãng duy nhất nâng mục tiêu giá, tăng 10% lên mức 650.000 won, với nhận định rủi ro dư cung đã biến mất, chiến lược đầu tư theo nhu cầu và lợi thế năng lực sản xuất sẽ củng cố vị thế của Samsung trên thị trường.
Ở chiều ngược lại, Mirae Asset đưa ra mục tiêu giá thấp nhất là 370.000 won. Chuyên gia Kim Young-gun của Mirae Asset, trong báo cáo ngày 30/7, dẫn lo ngại về việc Trung Quốc nội địa hóa thiết bị quang khắc và xu hướng định giá toàn cầu đi xuống. Dù vậy, ông cho rằng tác động đến dự báo lợi nhuận tới năm 2028 là hạn chế và chỉ hạ hệ số mục tiêu.
Theo ông Kim, giá bán trung bình (ASP) của bộ nhớ Samsung vẫn sẽ tăng vào năm sau nhưng chậm hơn. Nếu tỷ lệ hoàn trả cổ đông là 50% dòng tiền tự do (FCF) giai đoạn 2024-2026, tỷ suất cổ tức ước tính đạt 6,7-9,3% cho cổ phiếu phổ thông và 9,3-13,0% cho cổ phiếu ưu đãi. Tổng FCF trong ba năm tới được dự báo trên 800.000 tỷ won.
| Đơn vị | Mục tiêu giá | Nhận định |
|---|---|---|
| Nomura | 670.000 won | Mua, kỳ vọng khan hiếm nguồn cung 2027-2028 |
| Korea Investment & Securities | 650.000 won | Tăng 10%, hết rủi ro dư cung, lợi thế năng lực sản xuất |
| Mirae Asset | 370.000 won | Giảm, lo ngại Trung Quốc nội địa hóa thiết bị, định giá ngành giảm |
Rủi ro vẫn bao trùm cổ phiếu Samsung trong tháng 8
Không ai có thể chắc chắn về hướng đi của cổ phiếu Samsung trong tháng 8. Lo ngại về đỉnh chu kỳ của các ông lớn AI và bán dẫn toàn cầu, cùng hoạt động thanh lý các quỹ ETF đòn bẩy một cổ phiếu theo dõi biến động cổ phiếu Samsung và SK Hynix, có thể tiếp tục kìm hãm đà phục hồi.
Theo giới phân tích, khoảng 13.000 tỷ won đang được gắn vào các sản phẩm đòn bẩy một cổ phiếu của Samsung và SK Hynix. Trong đó, các sản phẩm KODEX Samsung và TIGER ghi nhận dòng vốn ròng vào hơn 2.200 tỷ won trong một tháng qua.
Ý nghĩa với người đọc Việt Nam
Samsung Electronics là nhà đầu tư ngoại lớn tại Việt Nam, với nhiều nhà máy sản xuất điện thoại, linh kiện và thiết bị mạng quy mô lớn. Do đó, diễn biến giá cổ phiếu của hãng trên sàn Hàn Quốc không chỉ phản ánh sức khỏe ngành bán dẫn toàn cầu mà còn là tín hiệu gián tiếp cho hoạt động sản xuất, xuất khẩu điện tử của Việt Nam trong chuỗi cung ứng của Samsung.
Việc Samsung duy trì chiến lược dài hạn, mở rộng hợp đồng cung cấp bộ nhớ với các tập đoàn công nghệ lớn, có thể giúp ổn định sản lượng tại các cơ sở ở Việt Nam, nơi đảm nhận phần lớn hoạt động lắp ráp thiết bị di động của hãng.
Theo CNews
Ảnh: Pexels / Pixabay
