Nhà sáng lập Blue Mo Securities, ông Hitoshi Nakamura, kêu gọi người Nhật cần chuẩn bị cho kỷ nguyên 'hậu bong bóng AI' với chiến lược đa dạng hóa đầu tư thực sự. Ông chỉ ra rằng lạm phát và lãi suất thấp đang bào mòn giá trị tài sản, đặc biệt là lượng tiền gửi khổng lồ của các hộ gia đình Nhật Bản.

Vì sao 'bong bóng AI' đe dọa tài sản của người Nhật?

Ông Hitoshi Nakamura, người sáng lập Blue Mo Securities vào năm 2022, cho rằng nền kinh tế Nhật Bản đang đối mặt với rủi ro từ 'bong bóng AI' và cần có chiến lược đầu tư đa dạng hóa thực sự. Theo ông, tài sản tài chính hộ gia đình Nhật Bản đạt khoảng 2.200 nghìn tỷ yên, nhưng gần một nửa vẫn nằm dưới dạng tiền mặt và tiền gửi. Theo thống kê của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, tính đến cuối năm 2024, tỷ lệ tiền gửi trong tài sản tài chính hộ gia đình là 50,9%, không thay đổi đáng kể trong 30 năm qua.

Trong bối cảnh lạm phát đang trở nên phổ biến, lãi suất tiền gửi thấp khiến 'lãi suất thực âm' xảy ra, làm giảm sức mua của tiền gửi. Chỉ số giá tiêu dùng tháng 11/2025 tăng 2,9% so với cùng kỳ năm trước, trong khi lãi suất tiền gửi không kỳ hạn tại các ngân hàng lớn chỉ là 0,3%/năm (từ tháng 2/2026). Điều này đồng nghĩa với việc lãi suất thực âm khoảng 2,6-2,8%/năm, khiến sức mua của tiền gửi giảm khoảng 2,5% mỗi năm.

Lạm phát và lãi suất thấp đang 'bào mòn' khối tài sản khổng lồ

Ông Nakamura cảnh báo rằng nếu lãi suất thực âm 2,5% tiếp diễn, 10 triệu yên tiền gửi sẽ mất khoảng 40% giá trị thực sau 20 năm, chỉ còn tương đương 6,02 triệu yên. Với tổng tiền gửi hộ gia đình vượt 1.100 nghìn tỷ yên, tổn thất trên toàn quốc có thể lên tới hàng trăm nghìn tỷ yên. Tài sản tài chính hộ gia đình tập trung ở nhóm người cao tuổi: theo khảo sát năm 2019 của Văn phòng Nội các, các hộ gia đình có chủ hộ từ 60 tuổi trở lên nắm giữ 63,5% tài sản tài chính. Khảo sát năm 2024 của Bộ Nội vụ và Truyền thông cho thấy, các hộ gia đình từ 2 người trở lên có chủ hộ từ 60 tuổi trở lên có số dư tiết kiệm trung bình 17,06 triệu yên, trong khi nhóm trẻ tuổi thường có nợ vượt tài sản.

Thêm vào đó, hiện tượng 'thừa kế già - già' (lão lão thừa kế) khiến tài sản khó chuyển sang thế hệ trẻ. Năm 2023, số người chết trên 75 tuổi chiếm 70% tổng số ca tử vong. Khi tài sản được thừa kế, người thừa kế thường cũng ở độ tuổi cao, dẫn đến việc tài sản tiếp tục nằm im dưới dạng tiền gửi, không được đầu tư hay tiêu dùng.

Chiến lược đa dạng hóa thực sự: Giải pháp cho kỷ nguyên hậu AI

Ông Nakamura nhấn mạnh rằng để bảo vệ tài sản trước lạm phát và bong bóng AI, các nhà đầu tư Nhật Bản cần chuyển từ 'tiết kiệm sang đầu tư' một cách thực chất. Chính phủ đã thúc đẩy các chính sách như mở rộng NISA, nhưng theo ông, dòng tiền vẫn chưa dịch chuyển đủ mạnh vào các tài sản rủi ro. Ông cho rằng cần có chiến lược đa dạng hóa đầu tư thực sự, không chỉ dựa vào cổ phiếu trong nước mà còn mở rộng ra các thị trường và tài sản khác nhau để giảm thiểu rủi ro từ bong bóng AI.

Bản thân ông Nakamura, sau khi tốt nghiệp Đại học Tokyo, từng làm việc tại Bộ Tài chính Nhật Bản (2012), du học tại Trường Kinh doanh Stanford (2017), và làm việc tại McKinsey & Company (2019) trước khi thành lập Blue Mo Securities. Ông chứng kiến cuộc cách mạng fintech tại Thung lũng Silicon và nhận thấy sự chậm trễ của Nhật Bản trong ứng dụng công nghệ tài chính. Blue Mo Securities ra đời với mục tiêu mang lại sự đổi mới cho quản lý tài sản tại Nhật Bản, giúp mọi người an tâm xây dựng tài sản và nâng cao tính bền vững của nền kinh tế.

Ảnh: Markus Winkler / Pexels