SpaceX sẽ công bố báo cáo lợi nhuận đầu tiên sau IPO vào 04/08; giới phân tích dự báo lỗ 26 cent/cổ phiếu. Đợt IPO hồi tháng 6 đã trả Morgan Stanley khoảng 100 triệu USD phí và đưa hơn 74 tỷ USD vào mảng quản lý tài sản của ngân hàng.
Đợt SpaceX IPO lớn nhất lịch sử và bài toán lợi nhuận đầu tiên
SpaceX phát hành 555.555.555 cổ phiếu với giá 135 USD/cổ phiếu vào ngày 11/6, huy động 75 tỷ USD. Đây là đợt IPO lớn nhất từ trước đến nay, gấp hơn 2 lần mức 29,4 tỷ USD mà Saudi Aramco huy động năm 2019.
Kết quả kinh doanh đầu tiên sau khi niêm yết sẽ được công bố ngay sau khi thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa ngày 04/08. Theo Zacks, 9 nhà phân tích đã nộp dự báo và ước tính công ty lỗ 26 cent/cổ phiếu. Nhà đầu tư đặc biệt chú ý đến số lần phóng tàu, doanh thu Starlink và cơ cấu doanh thu giữa khối chính phủ và khối thương mại.
| Chỉ số | Số liệu |
|---|---|
| Số cổ phiếu phát hành | 555.555.555 cổ phiếu |
| Giá IPO | 135 USD/cổ phiếu |
| Tổng vốn huy động | 75 tỷ USD |
| So sánh với Saudi Aramco (2019) | 29,4 tỷ USD |
Morgan Stanley hưởng lợi thế nào từ SpaceX IPO?
Khoản phí khoảng 100 triệu USD chỉ là phần nhỏ của câu chuyện. 10 ngân hàng tham gia đợt IPO, do Goldman Sachs, Morgan Stanley, BofA Securities, Citigroup và J.P. Morgan dẫn đầu; tất cả cùng chia phí. Điểm khác biệt của Morgan Stanley là ngân hàng duy nhất trong số đó cũng quản lý chương trình cổ phiếu cho nhân viên SpaceX. Khi nhân viên giàu lên trong ngày IPO, tiền sẽ đổ về nơi chương trình cổ phiếu của họ đang được quản lý.
Mảng quản lý tài sản của Morgan Stanley nhận 148,1 tỷ USD tiền khách hàng mới trong quý vừa qua, so với 59,2 tỷ USD cùng kỳ năm trước. Báo cáo thu nhập của ngân hàng cho thấy hơn một nửa số tiền này, tức hơn 74 tỷ USD trong ba tháng, đến từ các đợt IPO của khách hàng sử dụng kế hoạch cổ phiếu. Bloomberg đưa tin một phần lớn trong đó đến từ SpaceX.
| Dòng tiền vào mảng quản lý tài sản Morgan Stanley | Số liệu |
|---|---|
| Tiền khách hàng mới quý gần nhất | 148,1 tỷ USD |
| Tiền khách hàng mới cùng kỳ năm trước | 59,2 tỷ USD |
| Đến từ IPO của khách hàng kế hoạch cổ phiếu | Hơn 74 tỷ USD |
Vì sao khoản phí 100 triệu USD chỉ là khởi đầu?
Morgan Stanley gọi mảng này là Workplace. Ngân hàng mua Solium Capital năm 2019 và E*Trade năm 2020 để xây dựng mảng này, hướng tới nguồn thu phí ổn định sau cuộc khủng hoảng 2008. Workplace hiện phục vụ hơn một nửa số công ty trong S&P 500 và khoảng 70% trong số 100 công ty tư nhân lớn nhất có giá trị trên 1 tỷ USD. Tổng tài sản khách hàng của mảng này đã vượt 10.000 tỷ USD.
Jed Finn, người điều hành mảng quản lý tài sản của Morgan Stanley, coi đợt IPO này là khởi đầu chứ không phải ngày trả công: "Sẽ là sai lầm nếu coi IPO là sự kiện một lần để thu hút tài sản. Đây là những cơ hội nhiều giai đoạn, với cổ phiếu được mở khóa và cổ phiếu mới được phát hành."
Vì sao phần lớn dòng tiền chưa sinh phí?
Điểm cần lưu ý là phần lớn số tiền mới này chưa tạo ra phí. Morgan Stanley chỉ tính phí khi khách hàng chuyển tiền vào tài khoản được quản lý. Trong quý gần nhất, chỉ 26% số tiền mới đi theo hướng này, trong khi cùng kỳ năm trước là 72%.
Bloomberg ước tính doanh thu hằng năm từ dòng tiền liên quan đến SpaceX trên 100 triệu USD. Việc hiện thực hóa con số này phụ thuộc vào số cổ phiếu vẫn còn bị khóa.
Theo Yahoo Finance
Ảnh: SpaceX / Pexels
