Israel đang cân nhắc niêm yết hai tập đoàn quốc phòng nhà nước Israel Aerospace Industries Ltd. (IAI) và Rafael Advanced Defense Systems Ltd. tại Mỹ, với kế hoạch bán tới 30% cổ phần, nhằm huy động hàng tỷ shekel cho ngân sách quốc gia đang thâm hụt. Theo một quan chức Israel am hiểu về chuyến đi, các đại diện từ chính phủ và hai công ty – nhà sản xuất hệ thống phòng thủ tên lửa Arrow và Iron Dome – sẽ tới Mỹ vào giữa tháng 7 để đánh giá khả năng phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) ở nước ngoài, có thể là niêm yết chính hoặc niêm yết kép. Mục tiêu là hoàn tất thương vụ vào cuối năm nay, với định giá IAI ước tính khoảng 100 tỷ shekel (33,7 tỷ USD) và Rafael khoảng 60 tỷ shekel, theo Bloomberg đưa tin trước đó.

Chi tiết kế hoạch IPO và lý do chọn thị trường Mỹ

Phái đoàn do các quan chức cấp cao từ Cơ quan Quản lý Doanh nghiệp Nhà nước Israel dẫn đầu, cùng với đại diện từ Bộ Quốc phòng, Bộ Tài chính, IAI và Rafael. Họ sẽ gặp gỡ các nhà đầu tư, tổ chức bảo lãnh phát hành, luật sư và cơ quan quản lý để tìm hiểu cách các quy tắc minh bạch của Mỹ áp dụng cho các công ty quản lý dự án mật. Theo quan chức này, các cơ quan quản lý Mỹ được cho là có nhiều khả năng cho phép các công ty được miễn trừ nghĩa vụ công bố thông tin vì lý do an ninh quốc gia hơn so với các đối tác Israel.

Theo thỏa thuận niêm yết kép của Israel, các công ty ra mắt trên Nasdaq hoặc Sở giao dịch chứng khoán New York – hai trong số sáu sàn nước ngoài được thỏa thuận bao phủ – có thể xin niêm yết thứ cấp trên Sở giao dịch chứng khoán Tel Aviv và vẫn chịu sự điều chỉnh của các quy định áp dụng ở nước ngoài.

Bối cảnh tài chính và thâm hụt ngân sách

Các công ty quốc phòng Israel đã mở rộng nhanh chóng trong vài năm qua và việc bán cổ phần thiểu số tại IAI và Rafael có khả năng sẽ mang lại hàng tỷ shekel cho ngân sách căng thẳng của Israel. Chi tiêu quân sự gia tăng kể từ cuộc tấn công của Hamas vào tháng 10/2023 được dự báo sẽ đẩy thâm hụt ngân sách năm nay lên 5,3% tổng sản phẩm quốc nội, theo dự báo của ngân hàng trung ương.

Là một phần của quá trình tư nhân hóa, các biện pháp đang được xem xét để cải thiện khả năng cạnh tranh của các công ty này với các đối thủ toàn cầu, bao gồm dỡ bỏ các hạn chế về lương điều hành và đẩy nhanh phê duyệt, một quan chức Rafael trước đây nói với Bloomberg, yêu cầu giấu tên vì vấn đề riêng tư.

Tiềm năng niêm yết công ty con và tình hình tư nhân hóa

Các quan chức đến thăm Mỹ cũng sẽ xem xét khả năng niêm yết các đơn vị của IAI và Rafael ở nước ngoài, vì các công ty con không yêu cầu sự chấp thuận của chính phủ. Mỗi công ty có khoảng 40 công ty con do sở hữu toàn bộ hoặc một phần. Rafael đặc biệt tích cực trong các thương vụ; đầu năm nay, công ty đã niêm yết DSIT Solutions Ltd. – một công ty an ninh hàng hải – trên Sở giao dịch chứng khoán Tel Aviv trong bối cảnh nhu cầu toàn cầu về bảo vệ hàng hải ngày càng tăng. Ngay cả khi quyết định tư nhân hóa cuối cùng cho Rafael không đạt được, IPO nước ngoài vẫn có thể là một lựa chọn cho các công ty con của nó.

Israel đã phê duyệt tư nhân hóa IAI khoảng sáu năm trước, nhưng việc bán bị đình trệ vì lo ngại về các tiết lộ mà công ty sẽ phải thực hiện với tư cách là một công ty đại chúng. Rafael vẫn đang chờ phê duyệt và có một cửa sổ hẹp để nhận được sự chấp thuận của chính phủ trước khi quốc hội giải tán trước cuộc bầu cử, dự kiến vào cuối tháng 10. Một khi ngày bỏ phiếu được ấn định, quá trình này sẽ bị đình trệ cho đến khi chính phủ mới được thành lập.

IAI và Rafael báo cáo doanh thu kỷ lục trong năm 2025, với lượng đơn đặt hàng tồn đọng lần lượt vượt quá 30 tỷ USD và 20 tỷ USD. Đơn hàng nước ngoài chiếm 70% tổng doanh thu của IAI và khoảng một nửa của Rafael.

Theo BusinessLine

Ảnh: Rafael Minguet Delgado / Pexels