Mới đây, các nhà phân tích Phố Wall đồng loạt khuyến nghị mua cổ phiếu Teva Pharmaceutical Industries (NYSE: TEVA) với tiềm năng tăng từ 28% đến 60% trong 12 tháng tới, theo khảo sát của CNN Business. Đây là một nhận định táo bạo khi cổ phiếu đã giảm 40% trong thập kỷ qua, nhưng các chuyên gia cho rằng câu chuyện phục hồi có thể mang lại lợi nhuận lớn.

Toàn bộ nhà phân tích Phố Wall đều khuyến nghị mua

Mọi nhà phân tích Phố Wall được CNN Business khảo sát đều xếp hạng mua đối với cổ phiếu Teva. Dựa trên mục tiêu giá 12 tháng, cổ phiếu có tiềm năng tăng từ 28% đến 60% so với mức giá hiện tại khoảng 31 USD. Sự đồng thuận này phản ánh niềm tin vào quá trình chuyển đổi chiến lược của công ty.

Chuyển đổi từ thuốc generic sang thuốc thương hiệu

Từ khi CEO Richard Francis tiếp quản vào tháng 1/2023, Teva đã tập trung phát triển thuốc mới thay vì thuốc generic và biosimilars. Trong quý 1/2026, doanh thu từ mảng generic và biosimilars đạt 612 triệu USD, giảm 28% so với cùng kỳ, chiếm 40% tổng doanh thu. Ban lãnh đạo kỳ vọng biosimilars sẽ tiếp tục tăng trưởng để bù đắp cho sự sụt giảm của generic. Ngược lại, mảng thuốc thương hiệu đang có tín hiệu tích cực: Austedo, thuốc điều trị rối loạn vận động muộn, ghi nhận doanh thu 559 triệu USD, tăng 41%. Ban lãnh đạo dự báo doanh thu Austedo cả năm 2026 đạt 2,4-2,55 tỷ USD, tăng từ 2,26 tỷ USD năm 2025. Hầu hết các sản phẩm thương hiệu khác đều tăng trưởng hai con số.

Biên lợi nhuận cải thiện và định giá hấp dẫn

Mặc dù tổng doanh thu dự kiến giảm từ 17,3 tỷ USD năm 2025 xuống 16,4-16,8 tỷ USD năm 2026, chất lượng doanh thu được cải thiện. Ban lãnh đạo đặt mục tiêu biên lợi nhuận hoạt động đạt 30% vào năm 2027, tăng từ mức 12,5% năm 2025. Danh mục biosimilars dự kiến đạt 800 triệu USD doanh thu vào năm 2027, bù đắp cho sự suy giảm của mảng generic. Teva cũng tăng cường qua M&A: gần đây mua lại Emalex Biosciences với giá 700 triệu USD, bổ sung ecopipam – thuốc điều trị hội chứng Tourette ở trẻ em. Hồi tháng 6 vừa qua, Teva đã nộp đơn xin cấp phép thuốc mới lên FDA sau kết quả thử nghiệm giai đoạn 3 khả quan. Với giá khoảng 31 USD/cổ phiếu, Teva giao dịch với P/E dựa trên ước tính lợi nhuận năm 2026 là 14 lần, và chỉ 10 lần dựa trên ước tính năm 2027. Đây là mức định giá rẻ. Nếu thị trường định giá lại, ngay cả với P/E 15 lần dựa trên lợi nhuận năm 2027, giá cổ phiếu đã vượt mục tiêu trung bình của Phố Wall là 40 USD. Do đó, mục tiêu này hoàn toàn khả thi nếu Teva tiếp tục thực hiện tốt chiến lược.

Theo The Motley Fool

Ảnh: blickpixel / Pixabay