Đêm 1/7, thị trường chứng khoán Mỹ chứng kiến sự phân hóa mạnh khi chỉ số Dow Jones tăng khoảng 300 điểm, Nasdaq giảm nhẹ và S&P 500 tăng nhẹ. Tuy nhiên, điểm nhấn là sự sụp đổ của nhóm cổ phiếu AI hardware, với hàng loạt mã giảm sâu: Corning giảm 13%, SanDisk và Micron Technology giảm 9%, Intel giảm 7%, ASML và TSMC giảm 6%. Trái lại, nhóm 'Magnificent Seven' tăng mạnh: Meta tăng 10%, Microsoft tăng 3%, Apple tăng gần 2%, Amazon và Alphabet tăng hơn 1%.

Nguyên nhân nào khiến cổ phiếu AI hardware lao dốc?

Theo nguồn tin, Meta Platforms đang xây dựng một dịch vụ điện toán đám mây mới, cho phép công ty thu hồi hàng trăm tỷ USD đã đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI. CNBC dẫn lời Jim Cramer xác nhận Meta sẽ bán năng lực tính toán dư thừa cho khách hàng bên ngoài. Meta đang xem xét hai phương án: cho phép khách hàng truy cập các mô hình AI được lưu trữ trên cơ sở hạ tầng của Meta, hoặc bán trực tiếp sức mạnh tính toán thô.

Thị trường lo ngại 'đỉnh chi tiêu vốn AI'?

Thông tin này ngay lập tức gây hoảng loạn trên thị trường, khi nhà đầu tư lo ngại rằng Meta đã mua quá nhiều năng lực tính toán, dẫn đến tình trạng dư thừa AI. Nhiều người đặt câu hỏi liệu các gã khổng lồ công nghệ có cắt giảm chi tiêu vốn hay không. Tuy nhiên, một số công ty chứng khoán cho rằng đây là phản ứng thái quá. Họ nhận định rằng việc Meta bán năng lực tính toán dư thừa thực chất là tìm kiếm kênh thương mại hóa cho khoản chi tiêu vốn AI khổng lồ, giúp duy trì khả năng tiếp tục đầu tư vào GPU, mạng, mô-đun quang, điện và làm mát.

Nhu cầu AI thực tế vẫn rất lớn

Bất chấp biến động ngắn hạn, nhu cầu AI vẫn ở mức rất thấp so với tiềm năng. Theo nguồn tin, Anthropic đã lên kế hoạch ngân sách với mức tăng trưởng 10 lần mỗi năm, nhưng thực tế lượng gọi API, tiêu thụ token, sử dụng năng lực tính toán và doanh thu ARR hàng năm đã tăng tới 80 lần mỗi năm. Điều này buộc Anthropic phải ký hợp đồng 25 tỷ USD với Amazon để thuê năng lực tính toán và sử dụng 220.000 GPU từ trung tâm dữ liệu Colossus của SpaceX. Các chuyên gia cho rằng AI hiện có độ thâm nhập cực thấp, không gian phát triển còn rất lớn.

Ảnh: sergeitokmakov / Pixabay