Ba diễn biến thầm lặng trên thị trường toàn cầu đang khiến giới đầu tư lo ngại về khả năng điều chỉnh ngắn hạn của chứng khoán. Chỉ số bán dẫn Philadelphia (^SOX) đã chạm mức thấp nhất trong gần một tháng, hiện thấp hơn 15,95% so với đỉnh giữa tháng 6, sau khi vừa ghi nhận quý tốt nhất từ trước đến nay trong quý 2. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm (^TNX) lần đầu tiên đóng cửa trên 5% trong gần một tháng, ở mức 5,06%. Chỉ số Kospi (^KS11) của Hàn Quốc, thị trường hoạt động tốt nhất thế giới trong năm nay, đã chính thức bước vào thị trường gấu, giảm 20% so với đỉnh 9.386.

Nguyên nhân nào đằng sau đợt bán tháo?

Thị trường chứng khoán chịu áp lực bán mới từ đầu tháng 7, do sự kết hợp biến động của leo thang địa chính trị và hoài nghi ngày càng tăng về chi tiêu AI khổng lồ của lĩnh vực công nghệ. Căng thẳng Mỹ-Iran gia tăng sau các cuộc tấn công tên lửa mới nhằm vào tàu chở hàng tại eo biển Hormuz, khiến giá dầu thô tăng vọt và làm dấy lên lo ngại về một cú sốc lạm phát mới. Sự lo lắng địa chính trị này xảy ra trên một thị trường vốn đã rất nhạy cảm với rủi ro định giá.

Kết quả kinh doanh của Samsung gây hiệu ứng ngược

Bất chấp Samsung Electronics (005930.KS) dự báo lợi nhuận hoạt động tăng gấp 19 lần trong tuần này, kết quả ấn tượng này lại kích hoạt làn sóng chốt lời trên diện rộng đối với cổ phiếu bán dẫn toàn cầu, bao gồm Micron (MU) và SK Hynix (000660.KS). Thay vì trấn an Phố Wall, thu nhập xuất sắc từ chip đã làm dấy lên lo ngại rằng chu kỳ xây dựng trung tâm dữ liệu AI có thể đang đạt đỉnh, ngay khi các nút thắt nguồn cung linh kiện được nới lỏng, khiến nhà đầu tư mạnh tay giảm rủi ro trước mùa báo cáo thu nhập quý 2 rộng hơn.

Nhận định từ chuyên gia

Kenny Polcari, chiến lược gia trưởng tại Slatestone Wealth, nhận xét: "Bài học không phải là Samsung có vấn đề, mà là kỳ vọng đã trở nên cực kỳ cao. Trong một thị trường được định giá hoàn hảo, việc vượt dự báo là chưa đủ – bạn phải tiếp tục nâng thanh và làm họ choáng ngợp!"

Điểm mấu chốt: Những biến động lớn trên thị trường thường bắt đầu từ những chuyển động nhỏ ở các khu vực then chốt. Hiện tại, bằng chứng ngày càng cho thấy thị trường rộng lớn hơn có thể đối mặt với một đợt điều chỉnh ngắn hạn, và chỉ có thể được cứu bởi mùa báo cáo thu nhập mạnh mẽ dự kiến sẽ bắt đầu sớm.

Theo Yahoo Finance

Ảnh: StockRadars Co., / Pexels