LG Electronics (LG전자) đang chuẩn bị ghi nhận một cú bứt phá lớn khi các hợp đồng cung cấp giải pháp làm mát cho trung tâm dữ liệu AI từ hai tập đoàn công nghệ lớn (Big Tech) tại Bắc Mỹ sắp được ký kết. Theo báo cáo ngày 23/6 của Kyobo Securities, doanh thu hợp nhất quý II/2026 của LG Electronics dự kiến đạt 22.803 tỷ won (tăng 10% so với cùng kỳ năm trước), trong khi lợi nhuận hoạt động ước tính tăng vọt 135,1% lên 1.501,1 tỷ won, vượt xa mức dự báo đồng thuận của thị trường là 997,6 tỷ won.

Động lực tăng trưởng: Thuế nhập khẩu, công ty con và phục hồi mảng cốt lõi

Kyobo Securities phân tích rằng cú sốc lợi nhuận (earnings surprise) này đến từ sự kết hợp giữa các yếu tố một lần và cải thiện cơ cấu. Khoảng 300 tỷ won từ hoàn thuế nhập khẩu dự kiến được ghi nhận trong quý II. Công ty con LG Innotek đóng góp tích cực với lợi nhuận hoạt động 202,2 tỷ won nhờ tỷ giá thuận lợi và mảng quang học & nền tảng tăng trưởng mạnh. Mảng gia dụng (HS) đã ổn định chi phí logistics và nguyên vật liệu, trong khi mảng linh kiện ô tô (VS) duy trì lợi nhuận 6 quý liên tiếp.

Hợp đồng làm mát AI và quan hệ đối tác NVIDIA

Điểm nhấn lớn nhất là mảng kinh doanh mới với các Big Tech. Nhà phân tích Choi Bo-young cho biết: “Hai khách hàng Big Tech lớn tại Bắc Mỹ đang trong giai đoạn cuối của quy trình chứng nhận chất lượng (Qual) cho giải pháp làm mát trung tâm dữ liệu AI, hệ thống Chiller. Hợp đồng sắp được ký và doanh thu sẽ bắt đầu được ghi nhận trong vòng một năm sau khi hoàn tất kiểm tra.” Ngoài ra, quan hệ đối tác với NVIDIA đang được thúc đẩy mạnh mẽ sau cuộc gặp giữa CEO Jensen Huang và lãnh đạo LG vào ngày 8/6. Các cuộc thảo luận cấp điều hành đang diễn ra khẩn trương, với khả năng cao sẽ có lộ trình tích hợp năng lực sản xuất của LG vào nền tảng AI của NVIDIA, cùng các hợp đồng bổ sung trong lĩnh vực gia dụng và robot vào nửa cuối năm 2026.

Định giá hấp dẫn và triển vọng tăng giá

Cổ phiếu LG Electronics hiện giao dịch ở mức 227.500 won (ngày 22/6), thấp hơn đáng kể so với đỉnh lịch sử 467.500 won. Kyobo Securities đưa ra mục tiêu giá 350.000 won, dựa trên EPS dự kiến năm 2026 là 169.810 won và hệ số P/E trung bình 5 năm là 20,8 lần. Với Forward P/E hiện tại 13,4 lần, cổ phiếu được đánh giá có tiềm năng tăng 53,8% so với mức đỉnh lịch sử của chính nó (23,9-39,1 lần trong giai đoạn 2023-2024). Việc chuyển đổi từ một công ty gia dụng sang một cổ phiếu tăng trưởng trong lĩnh vực giải pháp làm mát Big Tech và robot được cho là hợp lý.

Theo Gyeongje Times

Ảnh: Kindel Media / Pexels